Валютная пара EUR/USD сохранила нисходящий настрой в среду, а в четверг взяла небольшую паузу. Вечером в среду мы увидели очередной рост американской валюты, который вновь был полностью обоснован и логичен. Все параметры монетарной политики Американский регулятор оставил без изменений, но в то же время Джером Пауэлл не стал намекать на готовность ФРС понизить ставки в сентябре. В этом и кроется «сермяжная истина».
Рынок ожидает максимально возможных темпов смягчения монетарной политики еще с 2022 года, когда инфляция в США начала замедляться со своих максимальных значений. К примеру, в 2024 году, когда ФРС действительно начала понижать ключевую ставку, рынок ожидал 6-7 этапов смягчения по 0,25%. На 2025 год рыночные ожидания составляли 4 этапа смягчения, потом 2, а сейчас – хорошо, если хотя бы один раз ФедРезерв понизит ставку. Таким образом, рынок продолжает из раза в раз заниматься одним и тем же – ожидать наиболее «голубиного» развития событий, а потом разочаровываться в собственных ожиданиях.
В среду вечером трейдеры, конечно же, рассчитывали, что Пауэлл объявит о готовности возобновить смягчение политики на следующем заседании. Однако мы не раз говорили, что ФРС и дальше будет исходить из показателя инфляции. При чем, это не наша точка зрения, а мнение и позиция самого Пауэлла и всего комитета FOMC. Да, в последнее время внутри комитета назрел раскол, который является таковым не из-за разницы во мнениях, а из-за того, что некоторые из чиновников комитета метят на место Джерома Пауэлла и хотят показать Дональду Трампу готовность снижать ставки на любое значение, по первому же звонку из Белого дома.
Те чиновники, которые не претендуют на пост главы ФРС продолжают из заседания в заседание голосовать против смягчения. И они действуют в рамках своих собственных мандатов. Главный мандат ФРС – обеспечение ценовой стабильности. Второй по степени значимости мандат – обеспечение полной занятости. Рынок труда США не показывает серьезного ухудшения в последние месяцы. Наоборот, значения отчетов по безработицы и Нонфармам в последние разы были лучше, чем прогнозировалось. А инфляция, тем временем, растет и, по словам Джерома Пауэлла, будет продолжать разгоняться, так как тарифы Дональда Трампа только сейчас начинают воздействовать на экономику.
Более того, если бы к текущему моменту Трамп установил для всех торговых партнеров окончательные тарифы, можно было бы делать какие-то прогнозы по инфляции. Но только на этой неделе Трамп ввел тарифы против Индии и Бразилии, подписал торговую сделку с Южной Кореей, которая также предусматривает тарифы. А с сегодняшнего дня импорт меди, медикаментов в США будет облагаться по ставкам 50%/200%. Следовательно, средняя ставка тарифов на импорт в США продолжает расти, и существуют все основания предполагать, что инфляция продолжит рост. Поэтому мы сильно сомневаемся в том, что ФРС вообще хоть один раз до конца года понизит ключевую ставку. Для доллара – это «бычий» фактор, а экономика при Дональде Трампе действительно начала расти. Поэтому американская валюта имеет базис для дальнейшего роста, но это все еще нисходящая коррекция на дневном ТФ.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 августа составляет 111 пунктов и характеризуется, как «высокая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1303 и 1,1525 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI в третий раз зашел в область перепроданности, что вновь предупреждает о возобновлении восходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 1 августа. Появились ли у доллара долгосрочные перспективы?
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 1 августа.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 1 августа.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает новый виток коррекционного движения. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа. Как внешняя, так и внутренняя. На этой неделе доллар показал рост, но речи о среднесрочных покупках, с нашей точки зрения, все равно не идет. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1353 и 1,1303. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1719 и 1,1780 в продолжение тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
