شهد زوج العملات EUR/USD حركة هبوطية في اليوم الثالث من الأسبوع التجاري. ومع ذلك، ظل السلوك العام ثابتًا - لا يزال هناك اتجاه تصاعدي تدريجي على الأطر الزمنية الأدنى. على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ارتفع اليورو بشكل مطرد خلال الشهر والنصف الماضيين، مما يشير إلى عدم وجود تغيير جوهري في سلوك السعر. لا يزال اليورو يميل نحو النمو، لكنه يتقدم ببطء. لماذا؟ من الصعب الإجابة بشكل قاطع، لكن يمكننا افتراض أن الموجة الأولية من الذعر المرتبطة بسياسات دونالد ترامب قد مرت. من هنا، قد يرتفع اليورو بشكل أكثر هدوءًا - ما لم، بالطبع، يحدث صدمة مفاجئة تدفع الدولار إلى دوامة أخرى.

أمس، مثل الأيام الأخرى هذا الأسبوع، لم يقدم الدولار سوى المشاكل. وماذا يمكن أن نتوقع غير ذلك في ظل الظروف الحالية؟ الأربعاء كان اليوم الأول من إغلاق الحكومة، ولا أحد يعرف كم سيستمر. بالطبع، الإغلاق ليس مثل التوقف الاقتصادي الكامل كما رأينا خلال الجائحة، لكنه يتضمن إغلاق العديد من المؤسسات الفيدرالية. سيتم تسريح العمال أو إرسالهم في إجازة غير مدفوعة الأجر. هل سيستمر هؤلاء الأمريكيون - ربما يصل عددهم إلى مليون - في الإنفاق كما يفعلون عادة؟ لا، سيبدأون في تقليص الإنفاق. ستعاني أيضًا العديد من الشركات في القطاع الخاص التي تعتمد على العقود الحكومية نتيجة لذلك. باختصار، سيتأثر الاقتصاد الأمريكي بالإغلاق. السؤال الوحيد هو: إلى أي مدى؟

في الوقت نفسه، أصدرت منطقة اليورو تقرير التضخم لشهر سبتمبر. في اليوم السابق، كانت ألمانيا قد أبلغت عن تضخم أعلى من المتوقع، مما رفع التوقعات لرقم أقوى لمنطقة اليورو - لكن تلك الآمال تبددت بسرعة. جاء التضخم الرئيسي عند 2.2%، والتضخم الأساسي عند 2.3%، تمامًا كما كان متوقعًا. انخفض اليورو بشكل رئيسي لأن التضخم ارتفع بشكل طفيف فقط - على الرغم من أنه، في رأينا، لم يكن من المفترض أن يرتفع في المقام الأول، خاصة بعد أن قضى البنك المركزي الأوروبي سنوات في محاولة قمعه.

ومع ذلك، كان السوق محبطًا من التضخم "المنخفض" لأنه يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي لن يتحرك لتشديد السياسة النقدية في أي وقت قريب. هذه هي النقطة الأساسية: إذا كان التضخم يرتفع كما هو الحال في الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة، فقد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى النظر في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى - وهو شيء كان قد خفضه بشكل كبير خلال الـ 12-15 شهرًا الماضية. على الرغم من أن هذا يبدو غير محتمل في هذه المرحلة، إلا أننا نعتقد أنه لا ينبغي استبعاده تمامًا. من الجدير بالذكر أيضًا أنه بينما انخفض اليورو، ظل الجنيه الإسترليني ثابتًا، مما يؤكد أكثر أن بيانات التضخم كانت مسؤولة عن ضعف اليورو.

بشكل عام، لا يزال السوق غير مستجيب لمعظم الأحداث الكبرى التي تحدث حاليًا في الولايات المتحدة وأوروبا. لا تزال التقلبات منخفضة نسبيًا، وحركة الزوج مسطحة على جميع الأطر الزمنية تقريبًا. لم يكن للإغلاق (حتى الآن) أي تأثير ملحوظ على سعر صرف الدولار.

اعتبارًا من 2 أكتوبر، يبلغ متوسط التقلب لزوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول 65 نقطة — ويُعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.1657 و1.1797 يوم الخميس. يشير القناة الخطية للانحدار على المدى الطويل إلى الأعلى، مما يدل على أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال ساريًا. دخل مؤشر CCI منطقة الشراء المفرط، مما أدى إلى بدء مرحلة التصحيح الهابط الحالية.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841
• R3 – 1.1902

توصيات التداول:

يخضع زوج اليورو/الدولار الأمريكي حاليًا لتصحيح، لكن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال ساريًا عبر جميع الأطر الزمنية. لا يزال الدولار الأمريكي يتأثر بشدة بسياسات دونالد ترامب — ولا يبدو أنه يتراجع. لقد اكتسب الدولار قدر ما يمكنه خلال الشهر الماضي ويبدو الآن أنه مستعد لمرحلة جديدة من الضعف الممتد.

إذا بقي السعر دون المتوسط المتحرك، قد يفكر المتداولون في اتخاذ مراكز بيع بأهداف عند 1.1667 و1.1597، بناءً على الإشارات الفنية فقط. إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1841 و1.1902 بما يتماشى مع الاتجاه الحالي.

شرح عناصر الرسم البياني:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• يشير خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس) إلى الاتجاه قصير المدى واتجاه التداول.
• تعمل مستويات Murray كأهداف للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) هي القناة السعرية المحتملة لليوم التالي، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: الانخفاضات تحت -250 (مباع بشكل مفرط) أو الارتفاعات فوق +250 (مشتراة بشكل مفرط) تعني أن انعكاس الاتجاه قد يكون قريبًا.